Seis acciones españolas para ganar en bolsa en febrero elegidas por Bestinver Securities

Para CAF, ven que los sólidos resultados esperados para el cuarto trimestre de 2024 y la potencial mejora de sus objetivos estratégicos para 2026 deberían actuar como catalizadores para reducir el descuento de valoración de la acción frente a otros pares europeos del sector ferroviario.

En el caso de Endesa, recuerdan que, en noviembre, la compañía actualizó su estrategia, que apunta a un EBITDA del 4% y una CAGR de beneficio neto del 7% hasta 2027, superando las estimaciones de consenso. Esperan que el crecimiento sea impulsado por la expansión de su negocio de redes, con un aumento proyectado de 200 puntos básicos en los retornos regulados y un aumento del 6% en RAB, junto con márgenes de comercialización constantes. "El riesgo alcista en el gasto de capital podría amplificar aún más las ganancias", dicen.

Sobre Grifols, destacan que ha mejorado su gobierno corporativo y refinanciado su deuda. Sin embargo, "la acción aún ofrece un aumento de más del 60% en nuestra valoración". Los resultados de 2024 se conocerán el 26 de febrero y Grifols está trabajando para mejorar su previsión de FCF (de 5 millones de euros). Más importante aún, Grifols organizará un CMD el 27 de febrero. "Esperamos que la visibilidad sobre su potencial de generación de efectivo (incluidas posibles desinversiones) ayude a que las acciones se recuperen", afirman.

Respecto a Indra, comentan que los principales catalizadores que se avecinan deberían ser la posible venta de Pagos y la entrada de un socio en Minsait. "Estas medidas posicionarán a Indra como un actor puramente de defensa y seguridad, y podrían revalorizar la acción para acercarla a otros actores del sector de defensa", aseguran.

En lo referente a Santander, creen que "es uno de los pocos bancos que verá un beneficio neto creciente más allá de 2024". Además, con base en los comentarios recientes del CFO, consideran que podría haber potencial alcista en la orientación para el año fiscal 2025.

Por último, para Sacyr señalan que el modelo de concesiones de la compañía seguirá creando valor al captar y desarrollar nuevos proyectos, acelerando el ritmo de inversión. Los catalizadores de corto plazo incluyen: "Rotación de activos en Colombia en las próximas semanas, la creación de Voreantis, una concesión industrial abandonada para apuntar a concesiones más grandes con la entrada de un socio minoritario estratégico este año, y un plan de remuneración variable para la dirección que apunta a una capitalización de mercado cercana a los 3.300 millones de euros para diciembre, ofreciendo un potencial de crecimiento de más del 30%".

Mientras, en lo que respecta a las valoraciones de la compañía, en Bestinver Securities fijan el precio objetivo de CAF entre los 45 y 56 euros, de Endesa entre los 23 y 24 euros, de Grifols entre los 13 y 14 euros, de Indra entre los 23,8 y 24,4 euros, de Santander entre los 6 y 6,6 euros, y de Sacyr entre los 4,1 y 4,6 euros.