El mejor valor de la Bolsa española en el año gusta por técnico y fundamental

Desde una perspectiva técnica, los expertos de Bolsamanía destacan el hecho de que haya "pulverizado" resistencias (14 euros), confirmando un throw back (figura de continuidad alcista) al nivel de los 13,20 euros. "Atentos que podríamos acabar viendo una extensión de las subidas hasta el nivel de los 18 euros".

En el plano del análisis fundamental, los expertos de Barclays reafirman su opinión positiva ('sobreponderar') y además han subido el precio objetivo hasta 20,5 euros desde 20 euros, tal y como explican en un informe publicado este jueves, lo que implica otorgarle un potencial de subida de más del 46%.

"En el 'Capital Markets Day' presentó lo que consideramos una estrategia bien diseñada"

Estas perspectivas favorables han venido reforzadas por el anuncio que hizo a mediados de esta semana, cuando comunicó la adjudicación de un contrato de 3.394 millones de dólares en Emiratos Árabes Unidos.

Como ya habrán adivinado, estamos hablando de Técnicas Reunidas, que tuvo un muy buen comportamiento en bolsa en 2024 (+35%) y que se posiciona ya para revalidar esta favorable evolución en 2025. Según Barclays, la razón de este buen desempeño es clara, y tiene que ver directamente con su 'Capital Markets Day' (CMD) de mayo del año pasado, cuando anunció la recuperación del dividendo y el objetivo de duplicar el beneficio, lo que ya entonces le impulsó con fuerza en bolsa y sigue aupándole.

"(En el CMD) presentó lo que consideramos una estrategia bien diseñada para duplicar sus márgenes hasta el 8% en 2028, basado en un mayor peso de los Servicios dentro de su mix de negocio", precisa Barclays.

"El objetivo de superar los 5.000 millones de euros en ingresos para 2026 podría alcanzarse un año antes"

Según estos analistas, el progreso de esta estrategia ha sido "alentador". Además, subrayan que su negocio principal ha conseguido una serie de importantes adjudicaciones desde el segundo semestre de 2024. "Esto, en nuestra opinión, impulsará el crecimiento de los ingresos del grupo a partir de 2025".

Como resultado de todos estos contratos, la cartera de pedidos activa ha aumentado "significativamente", lo que, en opinión de Barclays, acelerará el crecimiento de los ingresos a corto plazo más de lo previsto. "Esto significa que el objetivo de superar los 5.000 millones de euros en ingresos para 2026 podría alcanzarse un año antes", avisan.

En cuanto a los márgenes, Barclays reconoce que aún falta consolidar su mejora, pero espera "un aumento progresivo a lo largo del año".

"La combinación de crecimiento en ingresos y mejora en rentabilidad hace que 2025 pueda ser el año clave para validar sus objetivos a medio plazo, que incluyen un EBIT cercano a 380 millones de euros y una valoración de aproximadamente 2 veces EV/EBITDA", concluyen estos expertos.