Monatliche Dividenden gefällig? Diese Aktie bietet 5,8 % und ist günstig wie seit Jahren nicht mehr!

Wer auf der Suche nach einer soliden Einkommensquelle ist und gerne monatlich eine Dividende kassiert, sollte von Realty Income (WKN: 899744) gehört haben. Das Unternehmen, oder besser der REIT, zeichnet sich durch eine äußerst attraktive Dividendenpolitik aus. Viel wichtiger ist aber die Stabilität, die es Anlegern mit seinem Immobilienportfolio bietet.

Auch an der Börse kommt die Equity Story von Reality Income sehr gut an. Seit dem Börsengang im Jahr 1996 ging es für die Aktie mehr oder weniger stetig bergauf – um mehr als 5.000 %. Pro Jahr entspricht dies einem Wertzuwachs von über 14 %.

Dividende wie aus dem Bilderbuch

Aber auch das Dividendenwachstum kann sich sehen lassen: Seit mehr als 29 Jahren wurde die Dividende ausnahmslos erhöht. Die Auszahlung erfolgt monatlich. Mittlerweile kann man bei Realty Income auf 652 erklärte monatliche Dividendenzahlungen zurückblicken.

Für Anleger, die ein regelmäßiges Einkommen aus ihrer Anlage suchen, ist dies ein entscheidender Vorteil. Sie bekommen so schneller Beträge zurück und können damit disponieren. 

Derzeit bietet die Aktie eine Dividendenrendite von rund 5,8 % und wird zu einem Kurs gehandelt, der günstig erscheint. Der Multiplikator auf die Funds from Operations (P/FFO) zum Beispiel liegt gemäß Seeking Alpha (Stand: 31.1.25) derzeit bei 13. 

Historisch betrachtet sind das natürlich attraktive Werte, aber es gibt einige Dinge, die Anleger beunruhigen. Doch dazu später mehr. Werfen wir zunächst einen Blick auf das Geschäftsmodell und warum die Aktie von Realty Income spannend sein könnte.

Stabiles Geschäftsmodell mit langfristigen Mieteinnahmen

Realty Income ist ein sogenannter Real Estate Investment Trust, der sich auf Einzelhandelsimmobilien spezialisiert hat. Das Unternehmen besitzt mehr als 15.000 Immobilien in den USA und 483 in Europa. Diese sind an bonitätsstarke Mieter wie Apothekenketten, Supermärkte und Tankstellen vermietet – Triple Net Lease versteht sich. Bei dieser Variante müssen die Mieter beispielsweise auch für Reparaturen aufkommen.

Ein großer Vorteil ist auch, dass viele dieser Mietverträge langfristig abgeschlossen wurden und in der Regel Mieterhöhungsklauseln enthalten. Dies sichert auch in einem inflationären Umfeld stabile und kalkulierbare Einnahmen.

Warum sich eine Investition in Realty Income lohnen könnte

Nach dem starken Zinsanstieg der letzten Jahre haben REITs generell an Attraktivität verloren, da höhere Zinsen festverzinsliche Anlagen attraktiver machen. Das hat auch den Aktienkurs von Realty Income belastet. Nicht nur, dass höhere Zinsen auf die Bewertung drücken. Vor allem aber belastet die Tatsache, dass Immobiliengesellschaften hohe Schulden haben und entsprechend mehr Zinsen bei Neuverschuldung zahlen müssen.

Für langfristig orientierte Anleger könnte aber genau das eine Chance sein: Der aktuelle Aktienkurs befindet sich auf einem seit Jahren nicht mehr gesehenen Niveau. Gleichzeitig ist das Kerngeschäft des Unternehmens weiterhin stabil und profitabel. Dabei wurden zuletzt die Zinsen gesenkt. 

Das besorgt Anleger

Doch mit Donald Trump als neuem Präsidenten könnte die Ära der hohen Zinsen weitergehen. Genau das dürfte den Anlegern derzeit schwer im Magen liegen.

Aktuell ist die Aktie von Realty Income mit 54 Dollar so günstig wie zuletzt 2016. Entscheidend ist aber das Sentiment, denn seit 2020 hat ein sichtbarer Abwärtstrend eingesetzt. Dieser muss erst einmal gebrochen werden.

Letztlich sollten die Zahlen dazu einen wichtigen Beitrag leisten. Weniger überzeugend waren in diesem Zusammenhang die letzten Quartals Q3/2024. Auf Ebene der FFOs war ein leichter Abwärtstrend zu erkennen. Bei den bereinigten FFOs ging es hingegen nach oben. Mit 1,05 US-Dollar lagen sie knapp 3 % über dem Vorjahresquartal.

Es wird weiter investiert…

Im Durchschnitt wurden in den ersten neun Monaten  2,1 Mrd. US-Dollar in 300 Objekte mit einer durchschnittlichen Anfangsrendite von 7,7 % investiert. Die durchschnittliche Mietvertragslaufzeit betrug 10 Jahre. 

Für das Gesamtjahr wurden 3,5 Mrd. USD angestrebt. Der aktualisierte Ausblick zeigt hier jedoch eine Reduzierung auf 3 Mrd. US-Dollar für das Gesamtjahr. Auch beim erwarteten AFFO 2024 wurde die Spanne leicht nach unten erweitert, was auf Unsicherheit hindeutet. Insgesamt interpretiere ich die Zahlen aber als robust. Bei Reality Income kommt es ohnehin auf die profitablen Deals an. Und diese können auch bei hohen Zinsen positiv ausfallen.

Fazit zu monatlichen Dividenden mit der Realty Income Aktie

Mit einer Dividendenrendite von 5,8%, einer stabilen Geschäftsbasis und einem günstigen Kursniveau bietet Realty Income eine attraktive Möglichkeit für Anleger, die monatliche Ausschüttungen und langfristiges Wachstum suchen. Wer bereit ist, die aktuelle Marktunsicherheit zu nutzen, könnte mit dieser Aktie eine lohnende Depotbeimischung finden.

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Frank Seehawer besitzt Aktien von Realty Income. Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Realty Income.