Что нужно для роста российского рынка. Мысли на февраль
Капитализация российского фондового рынка в 2025г = 50 трлн руб. Фри флот российского фондового рынка = 13,5% (6,75 трлн) 60% фри флоат у нерезидентов на счетах типа С Т.е. осталось 40% фри флоат (можно распоряжаться) = 2,7 трлн руб. Физ. лица в банках держат 55 трлн руб. Денежная масса М2 на 1 января 2025г = 117,5 трлн руб. Напоминаю, М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты. Это — огромные цифры по сравнению с 2,75 трлн Для взрывного роста на рынке нужно, чтобы деньги с вкладов, фондов денежного рынка, облигаций перетекли в акции. Сейчас можно без риска получить доходность до 24% годовых на вкладе (в Сбере есть вклады под 23,5%, в некоторых банках бывает и 24%, но в Сбере ниже риск самого банка). Почему люди должны сейчас ломануться в акции ? Не вижу для этого причин. Ставка пока падать не будет (RGBI растёт, т.е. ожидания длительного периода роста ставок) RGBI по дневным в 2025г падает Обычно, физики покупают не тогда, когда дёшево, а тогда, когда дорого. Когда рынок взлетит, могут набежать физики. Но рынок в нерешительности, не растёт и не падает. Индекс Мосбиржи по недельным (2 последние свечи — доджи, т.е. неопределённость) Для роста нужен приток средств в акции. Откуда ? Реинвестирование дивидендов? (ещё не скоро) Переток со вкладов (а зачем? на хаях потекут, когда из каждого утюга будет реклама акций) ? Переток из фондов денежного рынка и облигаций? (для этого ставка должна падать, а RGBI, наоборот, растёт) Пришёл Трамп. И что ? Надежды на быстрое окончание СВО нет (думаю, переговоры будут долгими). Санкции снимать не собираются (даже, возможно, санкций станет ещё больше). Поэтому рынок в боковике. ВЫВОД Вчера составил портфель валютных облигаций. 9 — 10% в валюте от эмитентов 1 эшелона — не плохая доходность. Подожду.
Капитализация российского фондового рынка в 2025г = 50 трлн руб.
Фри флот российского фондового рынка = 13,5% (6,75 трлн)
60% фри флоат у нерезидентов на счетах типа С
Т.е. осталось 40% фри флоат (можно распоряжаться) = 2,7 трлн руб.
Физ. лица в банках держат 55 трлн руб.
Денежная масса М2 на 1 января 2025г = 117,5 трлн руб.
Напоминаю, М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Это — огромные цифры по сравнению с 2,75 трлн
Для взрывного роста на рынке нужно, чтобы деньги с вкладов, фондов денежного рынка, облигаций перетекли в акции.
Сейчас можно без риска получить доходность до 24% годовых на вкладе
(в Сбере есть вклады под 23,5%, в некоторых банках бывает и 24%, но в Сбере ниже риск самого банка).
Почему люди должны сейчас ломануться в акции ?
Не вижу для этого причин.
Ставка пока падать не будет
(RGBI растёт, т.е. ожидания длительного периода роста ставок)
RGBI по дневным в 2025г падает
Обычно, физики покупают не тогда, когда дёшево, а тогда, когда дорого.
Когда рынок взлетит, могут набежать физики.
Но рынок в нерешительности, не растёт и не падает.
Индекс Мосбиржи по недельным
(2 последние свечи — доджи, т.е. неопределённость)
Для роста нужен приток средств в акции.
Откуда ?
Реинвестирование дивидендов? (ещё не скоро)
Переток со вкладов (а зачем? на хаях потекут, когда из каждого утюга будет реклама акций) ?
Переток из фондов денежного рынка и облигаций? (для этого ставка должна падать, а RGBI, наоборот, растёт)
Пришёл Трамп.
И что ?
Надежды на быстрое окончание СВО нет (думаю, переговоры будут долгими).
Санкции снимать не собираются (даже, возможно, санкций станет ещё больше).
Поэтому рынок в боковике.
ВЫВОД
Вчера составил портфель валютных облигаций.
9 — 10% в валюте от эмитентов 1 эшелона — не плохая доходность.
Подожду.
