Así valoran los analistas los resultados y previsiones del Santander
Santander se dispara en bolsa este miércoles (+8%; 5,40 euros) tras presentar sus resultados del cuarto trimestre y del conjunto de 2024. Estas son las primeras valoraciones de los expertos.
Los analistas de Jefferies, que aconsejan 'comprar' el valor, con un precio objetivo de 6 euros, afirman que "la nueva guía apoya la previsión de ganancias y recompra de acciones".
También destacan el objetivo de realizar recompras por valor de 10.000 millones de euros en 2025 y 2026, y que la nueva guía "sugiere entre 1.000 y 1.500 millones de euros adicionales sobre el beneficio anticipado por el consenso, y un potencial adicional de 4.000 millones para recompras de acciones en 2025 y 2026".
Sobre las guías para 2025, remarcan que Santander espera que "los ingresos en 2025 sean de 62.000 millones de euros, con comisiones que crecerán entre un dígito medio y alto, mientras los costes (en euros) disminuirán interanualmente".
Además, añaden que la entidad prevé un Coste del Riesgo (CoR) de 115 puntos básicos, con un ratio de rentabilidad RoTE del 16,5% en 2025, y un ratio CET1 del 13%.
Desde el banco americano Citi, han reiterado su consejo de 'compra' y han aumentado su precio a 6,60 euros desde 5,70 euros. "Sus acciones siguen estando entre las más baratas de la gran banca europea, señalan.
Por su parte, los analistas de Renta 4, que aconsejan 'sobreponderar', con un precio objetivo de 5,57 euros, afirman que "los resultados del cuarto trimestre han superado nuestras estimaciones y las de consenso en las principales líneas de la cuenta de resultados, gracias a la fortaleza de los ingresos y menor carga impositiva, que ha compensado mayores provisiones".
"Las cifras muestran un beneficio neto anual record por tercer año consecutivo, con un RoTE del 16,3% y unas guías para 2025 alineadas con el entorno macro actual. Esperamos una reacción positiva de la cotización, recogiendo la mejora de la política de dividendos y unas cifras sólidas".
Desde Bankinter, firma que aconseja 'comprar', con una valoración de 5,75 euros, destacan que "Santander supera objetivos con los resultados de 2024 y lanza una recompra de acciones de 10.000 millones en 2025 y 2026".
Así, mantienen su visión positiva porque "prosigue la mejora en rentabilidad/RoTE (16,3%), con una ratio de capital CET1 confortable y unos índices de calidad crediticia buenos".
Además, valoran que "la guía de 2025 es positiva y avanza en la buena dirección para alcanzar los objetivos 2023/2025".
Por último, el banco británico Barclays, que recomienda 'sobreponderar', con valoración de 6,10 euros, afirma que "los resultados, las previsiones y el capital son fuertes", con "España, México, Brasil y Estados Unidos por encima del consenso".
También destaca que la recompra de acciones de 10.000 millones de euros anticipada para 2025 y 2026 se ha situado "4.000 millones de euros por encima de lo esperado".