Mercati Azionari: SP500, è come avventurarsi su un lago ghiacciato che comincia a creparsi, solo una nuova corsa al rialzo immediata può evitare la rottura

Nella nostra precedente analisi del 7 gennaio, avevamo evidenziato che il pivot point a 5850 aveva tenuto e ne era scaturito un discreto rimbalzo, potenzialmente l’Onda B correttiva. Dopo movimenti erratici in una settimana caratterizzata da volumi molto bassi e intervallata dalle festività, ci aspettavamo un’indicazione più affidabile dai mercati azionari. Non ci resta che ripetere che finché l’indice Sp500 rompe al ribasso il pivot point a 5850, il trend è ancora al rialzo, anche sembra tenuto su solo da alcune Big Caps come Apple. Anche se il pattern complessivo si è ulteriormente deteriorato, non si può ancora escludere l’ultimo rally fino 6300. A supporto di quest’ultima ipotesi c’è un forte oversold su alcuni indicatori di sentiment. Vedremo il mercato vero solo a partire dal 6 gennaio. La correzione potrebbe non essere ancora finita, anche se la tenuta solida di 5840 è un segnale di forza dell’indice SP500. Per ripartire la rialzo cercare di raggiungere l’obiettivo più alto tra 6300-6400, riteniamo sia necessario un allargamento del movimento e dei volumi, che ora sono concentrati su pochi titoli a larga capitalizzazione.

Questa settimana si è ripetuto lo stesso schema: rimbalzo, ma a livelli più bassi del precedente e nuova spinta la ribasso, con nuovo test del pivot point 5830-5850.

Ogni volta che si tocca un pivot point, questo perde forza perché i potenziali acquirenti hanno già sparato le loro cartucce. Movimenti continuano ad essere erratici e soprattutto i rialzi continuano ad essere fatti con pochi titoli a larghissima capitalizzazione che condizionano l’indice SP500.

Normalmente questi sono indizi di un mercato al capolinea, a cui diamo solo il beneficio dell’inventario, perché il trend sottostante di medio termine è stato uno tra più forti degli ultimi anni.

Sarà ancora possibile un ultimo rally verso 6300-6400? I dubbi sono molteplici, anche se non si può escludere completamente.

L’analisi tecnica è una scienza probabilistica, in cui si ponderano vari fattori e in cui bisogna cercare di essere più slegati possibile da view personali; tuttavia, non posso esimermi dalla considerazione che, considerati vari fattori, non attribuisco molte probabilità ad un ultimo rally, l’unico appiglio che trovo per questa possibilità è l’oversold su alcuni indicatori di sentimenti.

Mercati Azionari: riepilogo dei punti importanti del chart weekly

Molteplici segni di scricchiolio sul chart weekly, ma i punti fondamentali dell’indicatore RSI a 21 settimane non sono stati ancora chiaramente rotti al ribasso.

Sul chart weekly dell’indicatore RSI a 21 settimane è evidente la convergenza di linee orizzontali e di linee di trend, che rimangono gli strumenti migliori per poter avere una conferma affidabile che si è formato un top importante di medio termine. In mancanza della rottura di queste linee, finché tengono queste linee e non viene violato il pivot point a 5830-5860, l’indice SP500 potrebbe avere ancora la forza puntare all’obiettivo successivo posto attorno a 6300.

Come ripetiamo da settimane, in un’ottica di più lungo termine rimaniamo nella fase finale del bull market e il risk/reward di posizioni Long rimane molto sbilanciato dalla parte del rischio.

Mercati Azionari: analisi del trend di brevissimo termine

Nuova violenta discesa fino a 5840, nuovo importante test per il pivot point, che aveva tenuto egregiamente un mercato ancora provo di volumi.

Per mantenere il trend al rialzo, è fondamentale mantenere il supporto a 5840, al di sotto del quale si aprirebbe uno scenario di ribasso di medio termine.

Sulla parte superiore è necessario almeno rompere al rialzo la piccola trendline discendente, per poi superare i massimi vicino a 6100. Non necessariamente sarà sufficiente una settimana per avere la direzione di medio termine, il brevissimo termine è lievemente oversold.

Nuovo ribasso anche dell’indice Nasdaq, che si trovava già in una configurazione debole, chiusa in un potenziale rising wedge, ben visibile anche sul chart settimanale.

Siamo sul limite della rottura di questo rising wedge, che sarebbe veramente un segnale ribassista importa Rimane il baluardo difensivo del livello di 50-51 dello stesso RSI, al di sopra del quale il trend dell’indice Nasdaq 100 rimane al rialzo.

Mercati Azionari: sentiment sostanzialmente negativo

Chiusura settimanale in ribasso di 14 punti dell’indice di sentiment composito CNN Fear & Greed, che si riporta in posizione di eccesso di pessimismo, anche se non estremo, mentre sono in forte oversold gli indicatori di breadth (new highs/new lows ratio a 52 settimane e McClellan volume summation index).

Malgrado la correzione degli ultimi giorni, la la Put/call ratio è tutt’altro che oversold, il ribasso di venerdì 10 gennaio, con il nuovo test sul pivot point a 5850, non hja minimamente intaccato l’norme quantità di posizioni a leva al rialzo che si sono accumulate dopo la correzione di ottbre precedente all’elezione di Trump.

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Approfondimento

Mercati Azionari: SP500, nuovo test pivot point di medio termine a 5830-5860 che continua a sostenere il rialzo del marcato azionario USA

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