Fuga dal net -zero: i gestori immobiliari si sganciano dalla Net-Zero Banking Alliance (NZBA)

Qualche anno fa, le più grandi banche e i più grandi gestori patrimoniali del mondo si sono impegnati a finanziare la transizione energetica e ad abbandonare i progetti a combustibili fossili dai loro portafogli, in seguito alle pressioni degli azionisti e del mercato per aderire alle alleanze net-zero.

Ma dopo anni di controlli e liste nere da parte degli Stati repubblicani negli Stati Uniti e cause legali da parte dei procuratori generali repubblicani, le banche e gli asset manager nordamericani hanno iniziato ad abbandonare in massa le alleanze net-zero dopo la vittoria elettorale del presidente Donald Trump.

L’era dell’illusione è finita e ora c’è la fuga dal Net Zero nelle grandi piazze finanziarie.

Fuga dal Net Zero

Le principali banche statunitensi e quattro delle più grandi banche canadesi non fanno più parte della Net-Zero Banking Alliance (NZBA), un gruppo di banche leader a livello mondiale che si impegnano ad allineare le loro attività di prestito, investimento e mercato dei capitali con emissioni nette di gas serra pari a zero entro il 2050.

Ora anche diverse banche europee stanno pensando di ritirarsi dalla NZBA, mentre le figure di spicco della Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) – il gruppo ombrello per le istituzioni finanziarie che si sono impegnate a raggiungere gli obiettivi di zero emissioni – stanno lottando per tenere la loro regolare riunione annuale questo mese, come riporta il Financial Times.

Alcune delle più grandi banche europee stanno riconsiderando la loro adesione e il loro coinvolgimento nelle iniziative “net zero” in seguito al ritorno in carica di Donald Trump e al fatto che gli Stati Uniti guidati dai repubblicani si stanno dando da fare con il “capitale woke”. Secondo loro, questo discrimina l’industria americana del petrolio, del gas e del carbone impegnandosi in portafogli a zero emissioni e adottando principi che potrebbero ridurre i finanziamenti per i progetti sui combustibili fossili.

Dall’inizio di dicembre, le maggiori banche statunitensi – Goldman Sachs, Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley, Wells Fargo e JP Morgan – hanno abbandonato l ‘NZBA.

Commentando il ritiro delle banche, il procuratore generale del Texas Ken Paxton ha dichiarato,

“Sempre più istituzioni finanziarie stanno facendo un importante passo nella giusta direzione abbandonando l’Alleanza bancaria radicale e anti-energetica Net-Zero”.
“L’NZBA cerca di minare le nostre vitali industrie del petrolio e del gas, e l’adesione potrebbe potenzialmente impedire alle banche di stipulare contratti con gli enti governativi del Texas”, ha aggiunto Paxton.

BlackRock, il più grande gestore di patrimoni al mondo, all’inizio del mese ha abbandonato l ‘iniziativa parallela Net Zero Asset Managers, l’ultima uscita di un’importante istituzione finanziaria da un’alleanza per il finanziamento del clima da quando Trump è stato eletto presidente degli Stati Uniti.

BlackRock ha deciso di abbandonare l’iniziativa volontaria Net Zero Asset Managers, lanciata nel dicembre 2020 e finalizzata a “sostenere l’industria del risparmio gestito a impegnarsi per raggiungere l’obiettivo di emissioni nette zero al fine di mitigare il rischio finanziario e massimizzare il valore a lungo termine degli asset”.

Il primo gestore patrimoniale al mondo ha abbandonato l’iniziativa perché la sua adesione ha “causato confusione sulle pratiche di BlackRock e ci ha sottoposto a indagini legali da parte di vari funzionari pubblici”, ha scritto il vicepresidente Philipp Hildebrand in una lettera ai clienti istituzionali.

Net Zero sotto esame

BlackRock e le principali banche hanno subito crescenti pressioni da parte di politici repubblicani e di Stati governati da repubblicani per il loro impegno a ridurre i finanziamenti ai progetti sui combustibili fossili.

Le autorità del Texas, ad esempio, hanno deciso di ritirare dal gestore patrimoniale 8,5 miliardi di dollari di attività del Fondo Scolastico Permanente. Nel 2021 la legislatura texana ha approvato una legge per penalizzare le società finanziarie che, secondo le autorità statali, discriminano le società energetiche.

Alla fine di novembre, un gruppo di Stati repubblicani guidati dal Texas ha citato in giudizio BlackRock e gli altri gestori patrimoniali Vanguard e State Street per presunta violazione delle leggi antitrust. Gli Stati sostengono che i gestori patrimoniali hanno esercitato pressioni sulle imprese del carbone affinché riducessero la produzione per ridurre le emissioni, facendo così salire i prezzi dell’elettricità in America.

Dopo l’uscita dall’alleanza dei gestori net-zero, BlackRock ha raggiunto un accordo con lo Stato del Tennessee, che aveva citato in giudizio il più grande gestore patrimoniale del mondo per aver ingannato i consumatori sul ruolo dei fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle sue pratiche di investimento. L’accordo ha concluso la causa intentata dallo Stato del Tennessee ai sensi del Tennessee Consumer Protection Act (TCPA).

“Gli americani sono totalmente ossessionati dall’idea di non essere citati in giudizio dal Texas. Le banche sono state le peggiori”, ha dichiarato al FT un dirigente europeo coinvolto nell’iniziativa di Glasgow.

La settimana scorsa anche le banche canadesi BMO, National Bank, TD Bank Group e CIBC hanno abbandonato l ‘alleanza bancaria net-zero. In questo caso però non è rilevante la minaccia delle

Secondo le fonti del FT, gli istituti di credito europei hanno minacciato di seguirne l’esempio a meno che la NZBA non alleggerisca le regole e non ponga fine a “tutti i tracciamenti formali e a qualsiasi questione che sia percepita come contraria all’antitrust statunitense”.

L’alleanza dei gestori patrimoniali per il net zero è già in difficoltà sotto la pressione. Una settimana prima dell’insediamento del Presidente Trump, l’associazione Net Zero Asset Managers ha dichiarato di voler avviare una revisione dell’iniziativa. “I recenti sviluppi negli Stati Uniti e le diverse aspettative normative e dei clienti nelle rispettive giurisdizioni degli investitori hanno indotto l’NZAM a lanciare una revisione dell’iniziativa per garantire che l’NZAM rimanga adatto allo scopo nel nuovo contesto globale”, ha dichiarato l’alleanza.

Mentre la revisione è in corso, l’iniziativa sospende le attività per monitorare l’attuazione e la rendicontazione dei firmatari. Le banche europee vogliono che l’alleanza bancaria net-zero sia sottoposta a una revisione simile. In caso contrario, hanno minacciato di abbandonare l’iniziativa e di seguire le orme delle maggiori banche statunitensi e canadesi.

“Diverse banche hanno dichiarato che se l’alleanza bancaria non seguirà la stessa strada [dell’iniziativa di gestione patrimoniale], inizieranno il processo di abbandono”, ha dichiarato al FT una fonte che ha familiarità con le riflessioni delle banche.

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