Wall Street anticipa suaves compras con un ojo en el IPC y otro en los resultados

Por ello, todas las miradas están puestas sobre el IPC de diciembre, que se prevé repunte levemente en tasa general hasta el 2,9% desde el 2,7% del mes anterior, y se mantenga estable en el 3,3% en la variable subyacente.

"Existe la posibilidad de que una lectura del IPC más fuerte de lo esperado pueda hacer que todos los recortes de tasas para 2025 se vean descartados. Esto puede ser una reacción exagerada, pero los operadores deberían estar preparados para otro tramo de caída en las acciones y los activos de riesgo si hay una sorpresa desagradable al alza en los precios estadounidenses", indica Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.

"Dado lo agresivas que se han vuelto las expectativas de la Fed, un dato que parezca débil podría tener un mayor impacto en términos de acción, pero en todo caso es probable que la volatilidad esté en el menú", señala Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Del mismo modo, en Link Securities creen que "lecturas que sobrepasen lo esperado por el consenso de analistas creemos que impactarán negativamente en el comportamiento de los mercados de bonos y acciones, ya que los inversores interpretarán en este caso que la probabilidad de que la Fed vuelva a bajar tipos en los próximos meses queda reducida a prácticamente cero".

Para Matt Morgan, responsable de renta fija de Jupiter AM, existe un "riesgo creciente de que pueda ser necesario un shock en el crecimiento para controlar la inflación, lo que impactaría en los mercados de renta variable, pero eventualmente podría hacer que los bonos gubernamentales resulten atractivos nuevamente".

El dato será determinante para la decisión de tipos de la Fed de cara a su reunión del próximo 29 de enero y para la que el mercado descuenta, con un 97,3% de probabilidad según la herramienta FedWatch de CME Group, que el banco central estadounidense hará una pausa en su proceso de flexibilización monetaria.

En este sentido, los inversores seguirán con interés las declaraciones de varios miembros del organismo como Barkin, Kashkari, Williams y Goolsbee, en busca del alguna pista sobre los movimientos futuros. Precisamente, la Fed dará a conocer este miércoles su Libro Beige.

LOS BANCOS RINDEN CUENTAS

En el plano empresarial, los grandes bancos de EEUU como JP Morgan, Goldman Sachs, Blackrock, Wells Fargo o Citigroup darán este miércoles el pistoletazo de salida a la temporada de resultados del cuatro trimestre y del conjunto de 2024. Bank of America o Morgan Stanley harán lo propio el jueves.

En esta ocasión la banca también "pone a prueba el optimismo" del mercado, como destaca Leonardo Pellandini, analista de Estrategia de Valores en Julius Baer.

"Los márgenes de interés netos positivos, un mayor crecimiento de los préstamos y depósitos y el beneficio de una curva de rendimiento más pronunciada son factores clave, aunque los ingresos no financieros pueden plantear desafíos", agrega.

"El consenso de analistas anticipa un fuerte crecimiento de los beneficios del sector en el trimestre en cuestión, especialmente con los grandes bancos de inversión alcanzando importantes incrementos interanuales en sus cifras", subrayan en Link Securities.

OTROS MERCADOS

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,26% ($77,70) y el Brent avanza un 0,20% ($80,08). Por su parte, el euro cotiza plano ($1,0306), y la onza de oro gana un 1,06% ($2.710).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,776% y el bitcoin repunta un 0,34% ($96.881).