Какие уроки полезно извлечь инвестору из дефолта в России в 1998 г?
Дефолт в России в 1998 г. — одна из причин наших страхов перед фондовым рынком. Я проанализировал доходности различных активов с янв. 1998 г. по дек. 2024 г. Приступаем? ДЕФОЛТ ✔️ Колоссальная задолженность и высочайшие процентные ставки по государственным облигациям, резкое снижение цен на нефть привели к тому, что 7 авг. 1998 г. в России произошел дефолт – неспособность выплатить долги ($225 млрд!) кредиторам. ✔️ Курс доллара вырос с 6,29 руб. (за день до дефолта) до 20,65 руб. на конец 1998 г. (рост в 3,3 раза!). Инфляция составила 84,4%! Платежеспособность населения рухнула почти до нуля. КАКИЕ АКТИВЫ БЫЛИ САМЫМИ ДОХОДНЫМИ? Среднегодовая доходность актива за вычетом инфляции при его покупке в янв. 1998 г. (до дефолта) при разных сроках владения: | 1 год | 5 лет | 10 лет | ~27 лет, янв. 1998 г. – дек. 2024 г. | ➕ Золото | 86,2% | 8,9% | 5,5% | 6,8% | Рост долларовой цены золота с лихвой покрыл инфляцию! ➕ Акции | -71,1% | -1,9% | 12,6% | 5,2% | Долгосрочно портфель акций рос быстрее инфляции. Однако, в кризисные годы у инвестора случались бессонные ночи… ➕ Недвижимость | -23,2% | -2,6% | 6,6% | 1,9% | Вложения «в бетон» были оправданы в долгосроке. ➕ Облигации | нет данных для 1 г. и 5 лет., котировки с 2003 г. | 1,9% | 0,3% | Портфель облигаций рос чуть быстрее инфляции. ➖ Доллар «под подушкой» | 87,8% | 5,2% | -5,2% | -1,4% | Инфляция в России была такой высокой, что даже обесценение рубля к доллару не помогало… ➖ Депозит | -39,5% | -15,3% | -8,6% | -3,3% | Банки банкротились, деньги вкладчиков сгорали, а депозиты не покрывали инфляцию! Я еще ребёнком помню, как литр сока летом 1998 г. стоил 6 руб., а осенью уже 12 руб. Брр…. А у вас какие остались воспоминания о дефолте? Резюме Результаты анализа доходности активов после дефолта добавляют еще один плюс в копилку портфеля с золотом, акциями, недвижимостью и облигациями перед депозитами и хранением валюты «под подушкой». Больше интересных постов про инвестиции и личные финансы читайте у меня в ТГ-Канале t.me/corpfinguru
Дефолт в России в 1998 г. — одна из причин наших страхов перед фондовым рынком. Я проанализировал доходности различных активов с янв. 1998 г. по дек. 2024 г. Приступаем?
ДЕФОЛТ
✔️ Колоссальная задолженность и высочайшие процентные ставки по государственным облигациям, резкое снижение цен на нефть привели к тому, что 7 авг. 1998 г. в России произошел дефолт – неспособность выплатить долги ($225 млрд!) кредиторам.
✔️ Курс доллара вырос с 6,29 руб. (за день до дефолта) до 20,65 руб. на конец 1998 г. (рост в 3,3 раза!). Инфляция составила 84,4%! Платежеспособность населения рухнула почти до нуля.
КАКИЕ АКТИВЫ БЫЛИ САМЫМИ ДОХОДНЫМИ?
Среднегодовая доходность актива за вычетом инфляции при его покупке в янв. 1998 г. (до дефолта) при разных сроках владения: | 1 год | 5 лет | 10 лет | ~27 лет, янв. 1998 г. – дек. 2024 г. |
➕ Золото | 86,2% | 8,9% | 5,5% | 6,8% | Рост долларовой цены золота с лихвой покрыл инфляцию!
➕ Акции | -71,1% | -1,9% | 12,6% | 5,2% | Долгосрочно портфель акций рос быстрее инфляции. Однако, в кризисные годы у инвестора случались бессонные ночи…
➕ Недвижимость | -23,2% | -2,6% | 6,6% | 1,9% | Вложения «в бетон» были оправданы в долгосроке.
➕ Облигации | нет данных для 1 г. и 5 лет., котировки с 2003 г. | 1,9% | 0,3% | Портфель облигаций рос чуть быстрее инфляции.
➖ Доллар «под подушкой» | 87,8% | 5,2% | -5,2% | -1,4% | Инфляция в России была такой высокой, что даже обесценение рубля к доллару не помогало…
➖ Депозит | -39,5% | -15,3% | -8,6% | -3,3% | Банки банкротились, деньги вкладчиков сгорали, а депозиты не покрывали инфляцию!
Я еще ребёнком помню, как литр сока летом 1998 г. стоил 6 руб., а осенью уже 12 руб. Брр…. А у вас какие остались воспоминания о дефолте?
Резюме
Результаты анализа доходности активов после дефолта добавляют еще один плюс в копилку портфеля с золотом, акциями, недвижимостью и облигациями перед депозитами и хранением валюты «под подушкой».
Больше интересных постов про инвестиции и личные финансы читайте у меня в ТГ-Канале t.me/corpfinguru
