Как развитие квантовых технологий будет влиять на инвестиционный рынок
Стоит ли в ближайшие годы ждать существенного роста капитализации компаний, развивающих квантовые технологии.
Акции компаний, работающих в сфере квантовых компьютеров, в 2024 году выросли на 177%. Однако они остаются в тени тем, связанных с искусственным интеллектом, языковыми моделями, криптовалютами, основными фондовыми индексами. Недавние заявления Google и NASA вернули внимание инвесторов к этой сфере.
Даже на ранних этапах развития технология обещает долгосрочное влияние на многие отрасли. Квантовые компьютеры используют кубиты (квантовые биты), чтобы выполнять задачи, недоступные для обычных компьютеров. Для их работы требуются сверхнизкие температуры, узкоспециализированные специалисты и значительные инвестиции.
Основой технологии является квантовая механика и работа с субатомными частицами, такими как электроны или фотоны. Кубиты позволяют частицам существовать в нескольких состояниях одновременно. Это означает, что ответы на сложные вопросы уже "существуют". Нужно лишь правильно сформулировать задачу, многократно измерить волновую функцию и определить наиболее вероятное решение.
Квантовые компьютеры выполняют вычисления, на которые традиционные системы потратили бы миллионы лет. Однако их мощности и сферы применения пока что ограничены.
Реклама:Применение квантовых технологийЭти системы особенно эффективны в криптографии: они способны взламывать традиционные методы шифрования и одновременно помогать в разработке квантово-устойчивой криптографии. В сфере оптимизации квантовые компьютеры находят применение в логистике, управлении портфелем и распределении ресурсов.Квантовые компьютеры способствуют открытию новых лекарств и развитию материаловедения, моделируя молекулы и химические реакции с точностью, недоступной классическим компьютерам. Они совершенствуют машинное обучение, решают сложные математические задачи, такие как дифференциальные уравнения, и помогают в биологии - от анализа структуры белков до геномики.Кроме того, квантовые системы оптимизируют энергопотребление, проектирование батарей и финансовое моделирование, включая управление рисками и оценку производных инструментов. Несмотря на текущие ограничения (шум, необходимость исправления ошибок) квантовые компьютеры могут трансформировать многие отрасли.Реклама:Рынок и перспективы развитияОбъем текущего ликвидного рынка квантовых технологий в США невелик - около 20 млрд долл., но целевые рынки, где можно применять эту технологию, почти безграничны. После COVID-19 квантовые вычисления оставались нишевой темой, которую поддерживали энтузиасты и технологические гиганты - IBM, Microsoft и Intel.
Но недавние события вызвали новую волну интереса среди инвесторов. IBM, лидер в сфере квантовых вычислений, описывает их как "новую отрасль компьютерной науки, использующую квантовую механику для решения задач, недоступных даже самым мощным классическим компьютерам". Кроме того, Организация Объединенных Наций объявила 2025 год Международным годом квантовой науки и технологий.
Последние новости стали катализатором интереса. Google представила квантовый чип Willow, который обеспечивает беспрецедентную вычислительную мощность. В свою очередь, Quantum Computing (QUBT) сообщила о контракте с NASA. Компания будет использовать квантовую машину Dirac-3 для обработки данных и изображений.
Критика и будущее квантовых компьютеров
Не обошлось и без критики. На выставке CES (Consumer Electronics Show) гендиректор Nvidia, крупнейшей компании США с рыночной капитализацией 3,4 трлн долл., высказался о квантовых компьютерах довольно критично. Он заявил, что Nvidia не видит причин для беспокойства из-за квантовых вычислений. Классические суперкомпьютеры остаются незаменимыми для исправления ошибок и продукты Nvidia прекрасно справятся с этим, добавил он.
"Если говорить о 15 годах для создания полезных квантовых компьютеров, то это, скорее всего, слишком рано, 30 лет - слишком поздно. А вот 20 лет - реалистичный срок, в который многие из нас могли бы поверить", - сказал менеджер. Читайте также: Микросхемы на триллион: как Nvidia стала главным производителем "железа" для искусственного интеллекта
В настоящее время Nvidia сосредоточена на "классических вычислениях", таких как графические процессоры, которые поддерживают работу искусственного интеллекта. Компания не имеет работающего квантового компьютера, однако мнение ее CEO авторитетно для рынка из-за лидерства компании в сфере высоких технологий. Интересно, что сама Nvidia торгуется с большим отрывом от фундаментальных показателей. Например, соотношение цены акции к продажам (price-to-sales) у Nvidia составляет 144, тогда как для индекса S&P 500 этот показатель лишь около 3..
Это иллюстрирует, что даже компании с более реалистичным бизнесом оцениваются инвесторами значительно выше их фактических финансовых метрик, что уж говорить о секторе квантовых технологий, где оценки еще более спекулятивны.
Квантовые компьютеры могут стать угрозой для темы искусственного интеллекта в том смысле, что рынки всегда ищут новый хайп. ИИ, который зависит от качественных данных, постепенно теряет привлекательность из-за ограничений в доступе к этим данным.Илон Маск, например, заявил, что нехватка качественных наборов данных для обучения становится проблемой для развития ИИ. В такой ситуации инвесторы, которые ищут новые рисковые возможности, могут переключить внимание на квантовые технологии.
Хотя тема квантовых компьютеров пока что ограничена, прорывные технологии в этой области - одни из самых интересных долгосрочных тем для инвестирования.
Несмотря на волатильность, мы сосредоточились на компаниях с капитализацией более 150 млн долл., которые имеют работающие продукты и торгуются в США. Среди них - Ionq, Rigetti Computing, Quantumscape, Quantum Computing, Defiance Quantum, Navitas Semiconductors и Spectral Capital.Сценарий для них, вероятнее всего, будет похожим на историю с ИИ, где крупные игроки постепенно поглощают меньшие бизнесы. Однако некоторые из этих компаний еще не раз появятся в заголовках новостей, принося инвесторам сотни процентов дохода. Это возможно, если влиятельные предприниматели поддержат развитие таких технологий.