Дивидендное уведомление. Пора готовиться к сезону
Дивиденды — один из ключевых факторов при выборе акций, особенно на российском рынке. В этом году они приобрели ещё большее значение из-за высокой ключевой ставки, которая повышает доходность безрисковых инструментов и создаёт серьёзную конкуренцию акциям.Главный дивидендный сезон на российском рынке приходится на период с мая по июль. В прошлом году аналитики Альфа-Инвестиций провели исследование и выяснили, когда лучше всего покупать акции под дивиденды. Напоминаем ключевые выводы и рассказываем, какую тактику стоит выбрать в этом году.Почему пора готовиться уже сейчасДо июня осталось менее 100 торговых сессий — самое время начинать подбирать акции под предстоящие выплаты. В нашем прошлом исследовании мы установили, что заблаговременная покупка акций позволяет заработать на их росте ещё до выплаты дивидендов.Мы обновили статистику, проанализировав более 700 дивидендных отсечек по акциям первого и второго эшелонов с 2015 по лето 2024 года. Результаты подтвердились: покупка акций за 90 дней до отсечки приносила среднюю доходность в 13,9%. При этом доходность постепенно снижалась по мере приближения к дате выплаты. То есть, чем раньше вы покупаете акции, тем больше можно заработать на их росте в ожидании дивидендов. Если же акции покупать ещё раньше, доходность может быть выше за счёт дополнительных факторов роста, не связанных с дивидендами. Тем не менее мы ограничили анализ 90 днями, то есть кварталом, который, на наш взгляд, является оптимальным периодом для анализа и принятия решения о покупке акций.Что ждёт инвесторов в новом сезонеВ 2024 году российский фондовый рынок пережил спад, начавшийся в мае и продолжавшийся до середины декабря. На него оказывали давление санкции и инфляция, вынудившие Банк России ужесточить денежно-кредитную политику.20 декабря ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 21%, а на геополитической арене появились первые позитивные ожидания. Это способствовало быстрому росту рынка: Индекс МосБиржи вплотную подошёл к отметке в 3000 пунктов.В ближайшие месяцы на настроения инвесторов продолжат влиять три главных фактора: инфляция, ключевая ставка и геополитика. К ним добавится и дивидендный сезон. Инвесторы, вероятно, будут более оптимистично настроены по отношению к акциям, по которым ожидаются значительные выплаты. Это особенно актуально в условиях высокой ключевой ставки, поскольку безрисковые инструменты (облигации и депозиты) составляют серьёзную конкуренцию акциям.Согласно статистике, конец января и февраль — оптимальное время для открытия позиций в ожидании дивидендных выплат. Это связано с тем, что именно в этот период на рынке формируется более понятная картина будущих дивидендов, а стоимость акций ещё не успевает полностью учесть ожидания предстоящих выплат.Однако важно помнить, что выбор акций должен быть избирательным. Подход «покупать всё подряд» может привести к снижению эффективности инвестиций. Оптимальный выбор зависит в первую очередь от следующих факторов:Публикации финальных отчётов за 2024 год, которые прояснят финансовое состояние компаний. Кроме того, появятся финальные ожидания по дивидендам.Объявление дивидендов. На этом этапе становится известен размер выплат, что влияет на привлекательность акций, особенно если итог сильно отличается от ожиданий.На какие акции обратить вниманиеПо мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, по следующим акциям сохраняется позитивный взгляд и ожидаются высокие дивиденды:СбербанкБанк Санкт-ПетербургИКС 5ЛУКОЙЛТатнефтьГазпром нефтьАкции с высокими выплатами и нейтральным взглядом:МТСТранснефть апСургутнефтегаз апМосБиржаПодробности о компаниях можно найти в нашей стратегии на 2025 год.Альфа-Инвестиции
Дивиденды — один из ключевых факторов при выборе акций, особенно на российском рынке. В этом году они приобрели ещё большее значение из-за высокой ключевой ставки, которая повышает доходность безрисковых инструментов и создаёт серьёзную конкуренцию акциям.
Главный дивидендный сезон на российском рынке приходится на период с мая по июль. В прошлом году аналитики Альфа-Инвестиций провели исследование и выяснили, когда лучше всего покупать акции под дивиденды. Напоминаем ключевые выводы и рассказываем, какую тактику стоит выбрать в этом году.
Почему пора готовиться уже сейчас
До июня осталось менее 100 торговых сессий — самое время начинать подбирать акции под предстоящие выплаты. В нашем прошлом исследовании мы установили, что заблаговременная покупка акций позволяет заработать на их росте ещё до выплаты дивидендов.
Мы обновили статистику, проанализировав более 700 дивидендных отсечек по акциям первого и второго эшелонов с 2015 по лето 2024 года. Результаты подтвердились: покупка акций за 90 дней до отсечки приносила среднюю доходность в 13,9%. При этом доходность постепенно снижалась по мере приближения к дате выплаты. То есть, чем раньше вы покупаете акции, тем больше можно заработать на их росте в ожидании дивидендов. 
Если же акции покупать ещё раньше, доходность может быть выше за счёт дополнительных факторов роста, не связанных с дивидендами. Тем не менее мы ограничили анализ 90 днями, то есть кварталом, который, на наш взгляд, является оптимальным периодом для анализа и принятия решения о покупке акций.
Что ждёт инвесторов в новом сезоне
В 2024 году российский фондовый рынок пережил спад, начавшийся в мае и продолжавшийся до середины декабря. На него оказывали давление санкции и инфляция, вынудившие Банк России ужесточить денежно-кредитную политику.
20 декабря ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 21%, а на геополитической арене появились первые позитивные ожидания. Это способствовало быстрому росту рынка: Индекс МосБиржи вплотную подошёл к отметке в 3000 пунктов.
В ближайшие месяцы на настроения инвесторов продолжат влиять три главных фактора: инфляция, ключевая ставка и геополитика. К ним добавится и дивидендный сезон. Инвесторы, вероятно, будут более оптимистично настроены по отношению к акциям, по которым ожидаются значительные выплаты. Это особенно актуально в условиях высокой ключевой ставки, поскольку безрисковые инструменты (облигации и депозиты) составляют серьёзную конкуренцию акциям.
Согласно статистике, конец января и февраль — оптимальное время для открытия позиций в ожидании дивидендных выплат. Это связано с тем, что именно в этот период на рынке формируется более понятная картина будущих дивидендов, а стоимость акций ещё не успевает полностью учесть ожидания предстоящих выплат.
Однако важно помнить, что выбор акций должен быть избирательным. Подход «покупать всё подряд» может привести к снижению эффективности инвестиций. Оптимальный выбор зависит в первую очередь от следующих факторов:
- Публикации финальных отчётов за 2024 год, которые прояснят финансовое состояние компаний. Кроме того, появятся финальные ожидания по дивидендам.
- Объявление дивидендов. На этом этапе становится известен размер выплат, что влияет на привлекательность акций, особенно если итог сильно отличается от ожиданий.
На какие акции обратить внимание
По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, по следующим акциям сохраняется позитивный взгляд и ожидаются высокие дивиденды:
- Сбербанк
- Банк Санкт-Петербург
- ИКС 5
- ЛУКОЙЛ
- Татнефть
- Газпром нефть
Акции с высокими выплатами и нейтральным взглядом:
- МТС
- Транснефть ап
- Сургутнефтегаз ап
- МосБиржа
Подробности о компаниях можно найти в нашей стратегии на 2025 год.
Альфа-Инвестиции
What's Your Reaction?
