RWA : La tokenisation des actifs va-t-elle révolutionner la finance ?

Et si la finance traditionnelle et la blockchain n’étaient plus opposées, mais au contraire complémentaires ? Avec la tokenisation des Real World Assets (RWA), une nouvelle ère financière est en train de voir le jour. Investir dans l’immobilier, les obligations ou les matières premières n’a jamais été aussi accessible, grâce à des actifs fractionnables, liquides […] L’article RWA : La tokenisation des actifs va-t-elle révolutionner la finance ? est apparu en premier sur Stradoji.

Fév 3, 2025 - 18:54

RWA : La tokenisation des actifs va-t-elle révolutionner la finance ?

Et si la finance traditionnelle et la blockchain n’étaient plus opposées, mais au contraire complémentaires ?

Avec la tokenisation des Real World Assets (RWA), une nouvelle ère financière est en train de voir le jour.

Investir dans l’immobilier, les obligations ou les matières premières n’a jamais été aussi accessible, grâce à des actifs fractionnables, liquides et échangeables 24h/24 sur la blockchain.

Cette transformation attire désormais les plus grandes institutions, comme BlackRock et pourrait bien redéfinir le paysage économique mondial.

Mais quels sont réellement les avantages et les implications de cette révolution ?

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RWA et tokenisation : Qu’est-ce que c’est ?

Qu’est-ce qu’un RWA (Real World Asset) ?

Les RWA (Real World Assets) désignent des actifs du monde réel qui peuvent être tokenisés sur la blockchain.

Il peut s’agir d’immobilier, d’actions, d’obligations, de matières premières, voire même d’œuvres d’art.

En d’autres termes, la tokenisation des real world assets permet de transformer ces actifs en représentations numériques sur la blockchain

Pourquoi est-ce important ?

Parce que ces actifs peuvent êtres difficiles d’accès et peu liquides.

Par exemple, investir dans l’immobilier nécessite un capital important, des démarches administratives lourdes et des délais de transaction longs.

En les tokenisant, il devient possible d’acheter et de vendre des fractions d’actifs en quelques clics, avec une accessibilité accrue pour les investisseurs.

Pourquoi la tokenisation des RWA est une révolution financière ?

La tokenisation des real world assets ouvre la voie à une finance plus fluide, plus accessible et plus transparente.

Grâce aux smart contracts sur Ethereum, les transactions deviennent automatisées et sécurisées, réduisant le besoin d’intermédiaires.

Cela permet aussi une réduction des coûts et une meilleure efficacité du marché.

Les RWA favorisent également l’intégration entre la finance traditionnelle et la blockchain.

De grandes institutions comme BlackRock explore cette tendance, voyant dans la tokenisation un moyen d’optimiser la gestion et la négociation des actifs financiers.

De plus, l’essor des solutions DeFi basées sur Ethereum permet d’utiliser ces actifs comme collatéraux, créant de nouvelles opportunités d’investissement.

Ceci ouvre la voie à une nouvelle forme d’accès au crédit, offrant au passage plus d’opportunités aux investisseurs.

En résumé, les real world assets tokenisés représentent une avancée majeure pour la finance.

En démocratisant l’accès à des actifs traditionnellement réservés aux institutions, ils posent les bases d’un marché plus inclusif et efficient.

Quels sont les avantages des RWA pour les investisseurs ?

Une meilleure liquidité et accessibilité des actifs

Investir dans la finance traditionnelle n’est pas toujours facile.

L’achat d’un immeuble, d’obligations d’État ou de matières premières peut nécessiter des capitaux conséquents, des démarches administratives lourdes et des délais de transaction longs.

La tokenisation change la donne en démocratisant l’accès à ces actifs et en facilitant leur échange.

Grâce aux blockchains comme Ethereum, les RWA peuvent être fractionnés en tokens, permettant ainsi aux investisseurs d’acheter une part d’un actif au lieu de devoir en acquérir l’entièreté.

Par exemple, au lieu d’investir des centaines de milliers d’euros dans un immeuble, un investisseur peut acheter un token représentant une fraction de la propriété

C’est notamment le cas de la plateforme RealT, qui permet d’acheter des fractions d’immeubles et de toucher des loyers au prorata de la détention.

Exemple of RWA with RealT — Exemple de tokenisation de maison

Ce processus améliore considérablement la liquidité du marché.

Les transactions immobilières, habituellement lentes et coûteuses, deviennent instantanées sur des marketplaces décentralisées.

Ceci se fait avec les tokens qui représentent des biens immobiliers pouvant être achetés ou vendus bien plus facilement.

De la même manière, des plateformes comme Ondo Finance permettent la tokenisation de bons du Trésor américain, offrant ainsi aux investisseurs un accès simplifié à ce type d’actifs.

Sécurité et transparence : les atouts de la blockchain

La tokenisation des RWA repose sur la blockchain, garantissant un haut niveau de sécurité et de transparence.

Contrairement aux systèmes financiers traditionnels, où la propriété et les transactions sont enregistrées sur des bases de données privées et centralisées, la blockchain permet une traçabilité totale.

Chaque transaction est inscrite de manière immuable sur la blockchain tel que Ethereum ou Solana.

Ainsi, il devient impossible de falsifier ou de modifier un enregistrement sans validation par le réseau.

Cela réduit considérablement les risques de fraude, de double vente ou de litiges liés à la propriété d’un actif.

En effet, la traçabilité et la tokenisation sont des atouts essentiels pour garantir l’accès aux actifs et assurer une preuve incontestable de titre de propriété.

De plus, les smart contracts jouent un rôle clé dans l’automatisation et la sécurisation des transactions.

Un smart contract est un programme exécuté automatiquement sur la blockchain lorsqu’une condition prédéfinie est remplie.

Dans le cas des RWA, il peut s’agir du transfert automatique d’un token à un acheteur une fois le paiement validé.

Par exemple, Centrifuge utilise ces contrats intelligents pour structurer des financements basés sur des actifs réels.

Les prêts peuvent ainsi être automatisé, réduisant le besoin d’intermédiaires et minimisant les coûts administratifs.

Une nouvelle opportunité pour la finance décentralisée (DeFi)

Les real world assets ne sont pas seulement une extension de la finance traditionnelle sur la blockchain, ils ouvrent également la voie à de nouvelles applications dans la DeFi (finance décentralisée).

En intégrant ces actifs réels dans l’écosystème DeFi, les investisseurs peuvent les utiliser comme collatéral pour obtenir des prêts, générer des rendements grâce au staking ou encore les intégrer dans des pools de liquidité.

Par exemple, des protocoles comme Maple Finance et Goldfinch permettent aux entreprises et institutions d’emprunter des fonds en crypto en garantissant leur emprunt avec des RWA tokenisés.

D’autres projets, comme MakerDAO, envisagent d’ajouter des bons du Trésor tokenisés comme collatéral pour l’émission de DAI, leur stablecoin.

Les stablecoins sont la pierre angulaire des protocoles DeFi, qu’il s’agisse de fournir de la liquidité, de faciliter l’effet de levier ou d’alimenter les mécanismes de prêt et d’emprunt.

Cette convergence entre RWA et DeFi élargit considérablement le champ des possibles pour les investisseurs.

En combinant liquidité, simplicité, interconnexion et une multitude de nouvelles opportunités, elle ouvre la porte à un écosystème financier inédit, plus accessible et performant.

Les différentes catégories de RWA

Actuellement, la valeur totale des RWA on-chain dépasse 16,98 milliards de dollars, et ce chiffre continue de croître rapidement.

Grâce à ces possibilités, de nombreuses sous-catégories ont émergé.

Le crédit privé : la catégorie dominante des RWA

Le crédit privé représente la part la plus importante du marché des RWA tokenisés, avec une valorisation de 11,79 milliards de dollars.

Ce segment regroupe des prêts privés et des instruments de dette non cotés, offrant aux investisseurs des rendements potentiellement plus élevés que les marchés obligataires classiques.

Grâce à la blockchain Ethereum, des plateformes comme Centrifuge et Maple Finance permettent aux entreprises d’émettre des obligations tokenisées.

Cela leur permet d’accéder à un financement plus flexible en contournant les contraintes du système bancaire traditionnel.

Les obligations et dettes gouvernementales : un secteur en pleine adoption

Les obligations du Trésor américain constituent la deuxième catégorie de RWA tokenisés, avec une valeur de 3,44 milliards de dollars.

Des projets comme Ondo Finance et Franklin Templeton facilitent la tokenisation de ces instruments, permettant aux investisseurs d’acheter et de vendre des parts d’obligations en temps réel, avec une liquidité améliorée.

En parallèle, la dette gouvernementale hors États-Unis commence également à être tokenisée, bien que ce marché reste encore limité (105 millions de dollars).

L’intérêt croissant des institutions pourrait néanmoins accélérer son développement.

Les matières premières : un marché naissant mais prometteur

La tokenisation des matières premières, telles que l’or, l’argent ou le pétrole, représente un secteur en pleine expansion.

Actuellement, la valeur totale des matières premières tokenisées atteint 537 millions de dollars.

Des initiatives comme Tether Gold (XAUT) et Paxos Gold (PAXG) permettent déjà aux investisseurs d’acheter de l’or tokenisé, tout en bénéficiant de la sécurité et de la transparence de la blockchain.

À mesure que l’adoption institutionnelle progresse, ce marché pourrait connaître une forte croissance.

Les fonds alternatifs et les actions tokenisées : un accès simplifié aux marchés financiers

Les fonds alternatifs institutionnels, représentant 536 millions de dollars, incluent des investissements dans des hedge funds et des fonds de private equity.

La tokenisation de ces actifs permet de réduire la durée de détention minimale et d’améliorer la liquidité, offrant ainsi aux investisseurs particuliers un accès à des stratégies autrefois réservées aux grandes fortunes.

Les actions tokenisées, bien que représentant une part plus modeste du marché (16 millions de dollars), commencent également à émerger.

Certaines plateformes explorent la possibilité de rendre les actions traditionnelles échangeables sur la blockchain via des tokens fractionnés, 24h/24 et 7j/7.

Les obligations d’entreprise : un segment en développement

Les obligations d’entreprise tokenisées, avec une valorisation actuelle de 15,8 millions de dollars, constituent un marché en cours de structuration.

L’objectif est de permettre aux entreprises d’émettre leur propre dette sous forme de tokens, offrant une alternative aux obligations traditionnelles.

Des solutions comme Polygon ID ou Clearpool travaillent déjà sur des infrastructures permettant aux entreprises d’accéder à ces nouveaux modèles de financement décentralisé.

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L’impact de l’élection de Trump sur le marché des RWA

L’élection de Donald Trump en 2025 pourrait marquer un tournant décisif pour le marché des real world assets (RWA).

En effet, une régulation plus souple pourraient accélérer l’adoption de la tokenisation par les institutions financières et les investisseurs.

Assouplissement de la régulation crypto en 2025

L’administration Trump a adopté une approche plus favorable envers les actifs numériques.

Une mesure notable est l’annulation du Staff Accounting Bulletin (SAB) 121 par la Securities and Exchange Commission (SEC) en janvier 2025.

Initialement, le SAB 121 imposait aux institutions financières de reconnaître les actifs numériques détenus pour le compte de clients comme des passifs, ce qui compliquait la garde de crypto-actifs pour les banques.

Avec sa révocation, les institutions financières disposent désormais de plus de flexibilité pour offrir des services de garde de crypto-actifs, facilitant ainsi l’intégration des RWA dans le système financier traditionnel.

Il vise à favoriser l’innovation en soutenant le développement de la technologie blockchain et en encourageant l’utilisation responsable des actifs numériques.

Et ce, autant pour les particuliers que pour les entreprises.

Parallèlement, la nomination de Paul Atkins à la tête de la SEC reflète cette orientation pro-crypto.

En effet Atkins est un ancien commissaire de la SEC et conseiller pour des entreprises spécialisées dans la tokenisation comme le projet Reserve Rights

L’arrivée massive des institutions financières et des banques

L’administration Trump a encouragé une plus grande participation des institutions financières traditionnelles dans le domaine des actifs numériques.

Trump souhaite renforcer le leadership des États-Unis dans l’écosystème financier global, tout en consolidant la force du dollar, en valorisant la dette américaine et en dynamisant l’économie nationale.

Or, les RWA, et en particulier la tokenisation des bons du Trésor, des obligations d’entreprise et même des crédits, peuvent être perçus comme un levier stratégique pour atteindre ces objectifs.

rendement of Ondo Finance RWA products — Rendement de produits RWA adossés aux bons du Trésor américains.

En facilitant l’accès aux actifs américains via la blockchain, ces innovations pourraient attirer davantage d’investisseurs et fluidifier les marchés financiers.

De plus, rappelons que l’écrasante majorité des stablecoins sont adossés au dollar.

Cette dominance renforce leur rôle dans le maintien de l’hégémonie du dollar sur les échanges mondiaux, faisant des RWA tokenisés un allié stratégique pour à la fois stimuler l’économie des États-Unis et renforcer l’attractivité du système financier américain.

Enfin, il est

Enfin, il n’est pas passé inaperçu que Larry Fink, le PDG de BlackRock, a récemment exhorté la SEC à accélérer l’approbation de la tokenisation des obligations et des actions.

Larry Fink, @BlackRock CEO, just urged for the SEC to fast-track the SEC to rapidly approve the tokenization of bonds and stocks. Blockchain revolution incoming Lire plus